ARGOMENTO:

L'11/2 apro questo IC su glxj sc.mar11 40/42call 32/30put.

Un Ic che ha sempre sofferto, ma che ha raggiunto l'apice negativo il 7/03 con l'etf che stava a 40$, proprio sullo strike venduto.

Nonostante il loss non era da stop (=al max profit di 360$)decido di intervenire: ma non potendo delta neutralizzare con il sottostante per i grossi costi, ricompro la put venduta (+280$) e vendo la put 39, ritrovandomi con questo profilo:



Dopo soli tre giorni il titolo mi ritraccia a circa 36 mandando il tutto sott'acqua: decido di ricomprare la call venduta incamerando un profit di 360$e un profilo così:



Chiudendo l'operazione ora mi ritroverei con un loss di circa 855$ al netto dei profit precedenti.
Se non l'avessi proprio toccato l'ic ora starei guadagnando 260$!
Dov'è che ho sbagliato? E soprattutto come capire quando è il caso di aggiustare oppure no? Voglio dire... nel momento in cui sono intervenuto per la prima volta, il loss aperto non era da stop pur avendo raggiunto i bep, ma allora dov'è la verità? Contano di più i bep o il loss in quel preciso momento? Se avessi considerato il loss non lo avrei toccato (ed ora sarebbe in profit) ma per i bep era da intervenire.

Illuminatemi d'immenso!!!
Ale

Ciao Alessandro

a parte la scelta del sottostante su cui lavorare, ti dico quello che avrei fatto, chiaramente dopo è sempre più facile, ma queste sono le considerazioni che mi vengono in mente

Innanzitutto questo è quello che vedo alla data del 7






Come si vede il prezzo è appena sopra il bep superiore e batte su una resistenza (linea fucsia) non riuscendo ad oltrepassarla, quindi io non avrei aggiustato almeno fino a che il prezzo non avesse passato quel livello tecnico.
Comunque volendo fare x forza un aggiustamento avrei agito sulle call anzichè sulle put in quanto con l'aggiustamento che hai fatto hai notevolmente sbilanciato il R/R della posizione ed infatti, il crollo del titolo ti ha esposto ad una perdita superiore rispetto a quella inizialmente preventivata.

Altri spunti:

1) Mi ricompro 3 call strike 40 portando il mio delta a -69 questo x mantenermi la possibilità di uscire cmq praticamente in pari (+26 $) alla scadenza qualora il titolo ritracciasse. Chiaramente in questo modo il mio theta diventa negativo, è ovvio che qui devo capire che forza può avere il prezzo, xchè come si vede se resta sopra il bep senza proseguire il theta mi porterà in loss al passare dei giorni



2) Potrei chiudere il vertical call riducendo di molto il loss a scadenza, qui incasserei circa 170 $ se il prezzo resta dov'è o sale o non scende sotto 31 circa.








3) Potrei chiudere il bear call spread e aprirne uno ad un livello più (41-43) alto allargando il mio bep, cosa che avrei potuto fare sempre dopo che il prezzo ha oltrepassato quella resistenza e una volta che mi ha dato cenni di poter tornare indietro, altrimenti vale la soluzione precedente






4) infine avrei potuto fare scaling out, quindi dimezzare la posizione sul lato call visto che mi sta facendo soffrire.


Alessandro questo è quello che mi venuto in mente, spero di esserti stato utile

Matteo

Ciao Matteo, di sicuro avrei potuto e dovuto aspettare prima di agire, ma l'ansia dell'aggiustamento a prevalso, facendo un casino.
Detto ciò, di sicuro tra le proposte che hai postato forse lo scaling out sarebbe stato meglio, magari ricomprandomi la put venduta senza venderne una subito, ed aspettare lo sviluppo delle cose. Con il titolo che ritracciava, (col senno del poi...) avrei potuto rivendere la stessa put incassando nuovamente e magari ricomprarmi la call che a questo punto varrebbe quasi zero.
Tutto, tranne quello che ho fatto!
Grazie Matteo,
Ale

A mio avviso tutti gli aggiustamenti potevano essere applicati, credo che la scelta di uno piuttosto che di un altro dipenda da molti fattori, tra cui le aspettative sull'andamento futuro del titolo, la tolleranza al rischio del trader, il suo livello di capitalizzazione, e non ultimo la possibilità di chiudere un'operazione che al momento in cui si sta pensando ad un aggiustamento non ha più le probabilità a favore x aprirne una nuova con una probabilità più alta.

Ciao alla prossima

Matteo

Ciao Ale...ciao Matteo...
secondo me la cosa migliore da fare in questo caso e' cercare di mettersi piu prossimi a delta 0 possibile x vedere il test della resistenza...avere la cortezza pero' di non stringere troppo i bep!!perche' da come vedo dalle immagini hai alzato la put venduta pero' la put comprata l'hai lasciata dov'era!esponendotidi piu a ribasso!!...quindi avrei si avvicinato la put venduta (ma non molto altrimenti inserisci troppo gamma..tanta curvatura)ma poi per portare il tutto a delta 0 mi sarei aiutato con delle call comprate..inserendo pero' theta negativita'...valita anche l'opzione di ricomprarsi alcune call vendute rimanendo long (per forza) con alcune call....
Questa e' la mia opinione...ovviamente per ki non e' coinvolto nell'operazione e' tutto facile!...non e' cosi...
Vi saluto..
ciao
Vittorio