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Treasury Yield Curve Inverted (inversione nella curva dei tassi USA) 5 Anni 5 Mesi fa #27871

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L’ultima volta era stato nel 2007...



Per ora riguarda il differenziale fra 3 e 5 anni ma non manca molto anche sul rapporto 2/10 anni, più osservato dai mercati.

E il dollaro si indebolisce sulla scia del calo dei rendimenti dei Treasury Usa, con gli investitori preoccupati di una possibile pausa nel ciclo dei rialzi dei tassi della Federal Reserve e per i presagi di una recessione visti nell'inversione della curva dei rendimenti.

l tasso del decennale Usa è sceso a 2,94%, minimo da metà settembre. Il differenziale di rendimento tra il due anni e il dieci anni si è ristretto ai livelli più bassi da luglio 2007.

La curva tra i due anni e i dieci anni è un elemento chiave per gli investitori in quanto un'inversione (rendimenti dei bond lunghi più bassi di quelli brevi) è vista come indicatore di una recessione. La curva si sta appiattendo in quanto gli aumenti dei tassi di interesse hanno spinto al rialzo i rendimenti delle scadenze più brevi, mentre i tassi dei Treasury con scadenze più lunghe sono tenuti bassi da un'inflazione sotto tono e un rallentamento della crescita globale.
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Treasury Yield Curve Inverted (inversione nella curva dei tassi USA) 5 Anni 1 Mese fa #28108

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Ieri si é tornato a parlare di inversione nella curva dei tassi fra le scadenze dell’obbligazionario USA a 3 Mesi contro la scadenza a 10 anni (é la prima volta che succede dal 2007)



...ma come mostrato qui nel precedente post, le scadenze di cui é possibile analizzare il differenziale sono tante: perché non calcolare in percentuale, per quanti possibili incroci di scadenze obbligazionarie lunghe e brevi, la curva dei rendimenti si é invertita?

Ecco qua...



Oltre il 60% degli spread fra rendimenti lunghi e brevi si é invertito, e scorrendo con lo sguardo a sinistra, é possibile vedere cosa é successo nelle precedenti grandi recessioni.

...ne riparliamo di persona, in uno dei prossimi appuntamenti: www.qtlab.ch/index.php/corsi-in-partenza1
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