ARGOMENTO:

Lunedì scorso 1 settembre sono iniziate le contrattazioni delle opzioni sul mini ES (MES).
Ieri sera, venerdì, ho montato ("scolpito", direbbe Luca) uno strangle settimanale di prova, calibrandolo su uno strangle settimanale con opzioni su RTY autocostruito, che finora ha funzionato decentemente, perfino nella settimana appena chiusa.
I vantaggi delle opzioni su MES sono almeno 2.
1: sono molto liquide, sicuramente molto di più di quelle su RTY, anche fuori le RTH.
2: per ottenere all'incirca lo stesso premio, anzi leggermente superiore, occorre vendere 4 opzioni.
Il margine comunque è ancora minore rispetto a quello, già non eagerato, di RTY: 4400 questa settimana contro una media di circa 5800.
Chi volesse provare rischiando poco o non disponesse di un account sufficiente, potrebbe lavorare con 1 sola opzione a partire da un margine di poco superiore a 1100 USD.
In alternativa, lavorare con più di 1 opzione può consentire gestioni dinamiche della posizione, tipo take profit o uscite intermedie, o magari rientri... la fantasia non ha limiti (gli account sì, però).

Prometto di riportare i risultati e i parametri entro 2 mesi, se ne varrà la pena, e se non dovrò cambiare qualcosa per migliorare i risultati.
Se qualcun altro volesse condividere eventuali esperimenti...

Quanto Hai incassato di premio per curiosità? Io ormai è da febbraio che non vendo più opzioni troppa volatilità e Margini raddoppiati.
Sto facendo solo azionario e micro con 5 contratti per avere gli stessi margini del 2019

...ti sei perso i 6 mesi migliori da quando tracciamo l’operatività degli Strangle con difesa meccanica (meglio anche del 2019): www.qtlab.it/blog/217473/short-strangle-opzioni-rendimento

Lo so ma per me erano diventati troppo impegnativi economicamente e psicologicamente.
Con i micro ho fatto comunque la migliore annata da quando faccio trading, ma non è bravura.. da marzo il mercato azionario americano è salito sulla luna praticamente ne sono consapevole.

spero di riuscire a tornare a operare con gli strangle su MES MNQ

Stefano: quanto incassi dipende dai parametri che usi. E poi gli incassi di venerdì scorso erano influenzati dalla mareggiata recente suscitata da zio Jay, e superiori alla media. Il punto critico, caso mai, è che percentuale della somma degli incassi ti metti in tasca dopo un tempo consistente di operatività...

Io ho calibrato lo strangle su MES sul delta, in modo simile a come procedo su quello al quale accennavo su RTY. Se alzi il delta, alzi il premio, ovviamente.
Ormai maneggio la mia creatura su RTY da oltre 3 anni, mentre su MES sono partito solo ora in prova e poco meno che a caso, per iniziare a conoscerlo e quindi a regolare meglio i parametri.
E questo secondo il mio stile di trading, che temo in base a certi indizi sia diverso da quello dello "stranglatore" medio di QTLab.

Quindi, siccome non sono di sicuro nè Larry Williams, nè Stefano di QTLab, ritengo corretto divulgare al massimo la mia esperienza, lasciandola giudicare ai lettori; e non le mie intuizioni più o meno brillanti.

Quando (e se) avrò accumulato una esperienza significativa su questo nuovo strangle, ne scriverò qui, come ho promesso.

Come "strangolatore seriale" sto monitorando il MES e da quanto ho visto in questi primi giorni di contrattazione:
- il future è super liquido, con volumi pressochè simili a ES, seppur con OI ad oggi inferiori (è appena partito, mi sembra normale).
- le opz OTM hanno spread da 0.10-0.75 anche questi in linea con le ES
Quindi anche la mia valutazione è che sia assolutamente tradabile.
E' una grande opportunità poter tornare per me su SP500 che da quando margina a 12K ho lasciato perdere in quanto impegnava troppo capitale e mi riduceva la diversificazione, che invece voglio mantenere.
Il protocollo originale QTLAB su SP500 direi che si applica tranquillamente riducendo proporzionalmente i valori assoluti di SL.
Se qualcun'altro lo sta già tradando e ha esperienza da condividere... si faccia sotto...
Buon trading a tutti.

Grazie a tutti.
Riuscite a riassumermi i future e le relative opzioni che peso hanno rispetto ai future principali?
Es. quanti micro per bilanciare un'opzione?
Grazie

Tutte le specifiche del contratto sono qui: www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/micro-e-mini-sandp-500_contract_specifications.html
Qui un video educational www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/micro-e-mini-options.html
In breve: 1 future micro (ticker: MES) vale 5$ per punto dell'SP500 invece dei 50$ del contratto mini. Quindi 1/10 di controvalore. Idem per le micro opzioni.
1 micro opzione sul MES controlla esattamente 1 micro contratto future.
I ticker delle weekly sono: EX1,EX2,EX3,EX4

...e se rientrare nella stanza del corso Opzioni + Future e scendere in fondo, trovate un nuovo video dedicato proprio all’inserimento ordini delle opzioni sui micro e delle difese sul micro future

Con settimana scorsa sono trascorse 8 settimane della mia prova su MES, e dunque riferisco i risultati.
Ovviamente è un periodo troppo breve per valutare statisticamente lo strangle, però è sufficiente per capire se come idea può meritare di essere coltivata, e per iniziare ad aggiustare qualche parametro.
Settimana scorsa è stata particolare, con il mercoledì nero del Covid.

Ad ogni modo, iniziamo con i parametri dello strangle. Per “scolpire” i miei strangle, io privilegio innanzi tutto la riduzione del rischio, e non la massimizzazione del guadagno, a prezzo di stop indigesti. Come avevo scritto, mi sembra che questa filosofia sia in contrasto con quella prevalente dei miei colleghi “strangolatori seriali”. Quindi, adotto Delta prudenti, e lo stop tramite il riacquisto delle opzioni oltre una soglia di prezzo. Lascio la protezione del future solo per casi catastrofici. Quindi:
Strike: Delta < 0.060.
Riacquisto opzioni: se si realizzano entrambi le seguenti condizioni:
1: il prezzo supera la banda compresa fra la mediana e il 70% dell’intervallo fra la mediana e lo strike.
2. Il prezzo della opzione supera il doppio / triplo del premio (in funzione del periodo mancante alla scadenza, del trend in corso e dell’ampiezza delle barre).
Queste condizioni sono da mettere a punto in futuro, con più storici a disposizione. Sto pensando di variare l’ampiezza della banda di non riacquisto in funzione del tempo alla scadenza; i più raffinati potrebbero legarla alla volatilità, per esempio sostituendola con una banda di Bollinger opportuna…

Il bello di MES è che si può variare il numero di opzioni in funzione del margine a disposizione, dell’aria che tira sul mercato, o del bilanciamento del rischio. Ossia, se gli altri strangle attivi offrono un premio di circa 100 USD, è meglio rimanere in questo intorno anche con MES, in modo da bilanciare il rischio fra i vari strangle. O potete applicare più agevolmente i metodi di bilanciamento del rischio che Luca spiega nei suoi corsi.

Per la simulazione ho operato con 6 opzioni.
Il margine è in media di circa 7500 USD.
Su 8 operazioni, è scattato il riacquisto opzione in 3 casi, 2 sulla Put e 1 sulla Call; ma solo in un caso il risultato finale è stato negativo.
Il premio ha oscillato fra 142 e 354 USD, in media 184. Il risultato peggiore è stato – 21. In media, 133 USD, il 72% del premio (io opero solo con gli strangle che sugli ultimi 8 periodi superino il 60% del rapporto risultato / premio).

Questo periodo si è caratterizzato per una tendenza al ribasso, salvo alla fine; ma, come noto, gli indici azionari USA mostrano una tendenza di lungo periodo positiva (le corporation USA sono spietate macchine da soldi, se no spariscono. Niente ILVA e niente Alitalia). Per questo, registro anche una variante dove si entra solo sulla Put, specialmente quando il prezzo di avvio è sensibilmente più vicino alla Call.
In queste ultime 8 settimane, entrando solo sulla Put, il rapporto risultato / premio si attesta sul 76%, quindi in pratica molto simile a quello che si ottiene vendendo 2 opzioni; ma il premio e il risultato naturalmente sono minori, pari rispettivamente in media a 118 e 90 USD.

In conclusione. Le opzioni su MES sono liquide, e sono facilmente modulabili.
Nelle mie prove non ho introdotto criteri di acquisti e rivendite parziali, ma è una opportunità da studiare.
Ho già operato in reale, e penso che continuerò a farlo.
Buona Election Night a tutti.