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Rischio Italia: quasi 70 mld di deflussi dagli Investitori Esteri 6 Anni 2 Mesi fa #27596

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Quasi 70 miliardi in 2 mesi secondo i dati del Financial Times, rintracciabili negli ultimi due bollettini della Banca d’Italia: il saldo delle attività degli investitori esteri tra maggio e giugno è un segno rosso per 34 e 38 miliardi di obbligazioni italiane (sui soli titoli di Stato, 33 miliardi in giugno e 23 in maggio). Chi ha in portafoglio troppa Italia, vende il debito tricolore. Di che cosa hanno paura quelli che vendono? Non riescono a immaginare che piega prenderà la discussione sulla legge di bilancio, attesa per la metà di ottobre, con cui il governo vorrebbe far partire misure non proprio compatibili con i vincoli europei.

Secondo i dati riportati nelle statistiche delle autorità monetarie, è toccato alle banche italiane scendere in campo per controbilanciare, almeno un po’, la partita. Nel secondo trimestre del 2018, infatti, gli istituti di credito hanno acquistato una quarantina di miliardi di Btp. Anche in questo caso si tratta di un record. Per trovare uno sforzo più ampio del sistema creditizio bisogna tornare ai tempi bui della crisi del debito nel 2012.

Gli investitori esteri possiedono un terzo dell’italico debito, che ammonta a oltre 2.300 miliardi. Si tratta dunque di una cifra nell’ordine dei 700 miliardi. La maggior parte dei Btp fa quindi capo a soggetti italiani, famiglie comprese, che investono sempre di più attraverso fondi e gestioni patrimoniali.

L’altra indicazione di nervosismo proviene dallo spread. L’Italia ha bisogno di piazzare sul mercato circa 400 miliardi di titoli l’anno, come è avvenuto anche nel 2017, e la Bce andrà avanti solo fino al 2019 col programma di acquisto di titoli di Stato (nell’autunno 2019 scadrà il mandato di Draghi).
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Ringraziano per il messaggio: flavio.longoni, stefano84, gianluca75

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Rischio Italia: quasi 70 mld di deflussi dagli Investitori Esteri 6 Anni 2 Mesi fa #27623

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Fitch rinvia il downgrade limitandosi ad un outlook negativo...



Il rating di Fitch é BBB sull’Italia (l’immagine non é aggiornata). Il 7 settembre sarà la volta di Moody’s (rating Baa2) ma visione negativa che potrebbe dunque portare a un eventuale taglio. Il 26 ottobre toccherà invece a S&P, che oggi ha outlook stabile a BBB.
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Rischio Italia: quasi 70 mld di deflussi dagli Investitori Esteri 6 Anni 1 Mese fa #27632

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Domanda da completo ignorante in materia, ma se l'Italia dovesse ricevere il declassamento, cosa comportebbe per i cittadini privati? E per le aziende private?

Immagino che il problema possa ricadere sulle aziende che hanno dei conti in sospeso con lo Stato il quale deve ridare dei soldi alle aziende, oppure a livello statale ci saranno ulteriori tagli/rinvii del pensionamento, insomma, preparandosi agli schiamazzi di scenari apocalittici della stampa, cosa potrebbe succedere realmente?

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Rischio Italia: quasi 70 mld di deflussi dagli Investitori Esteri 6 Anni 1 Mese fa #27640

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Se peggiora il rating (oltre dette soglie), a tanti investitori istituzionali sarà preclusa la possibilità di detenere debito italiano... coloro che vorranno acquistarlo, chiederanno rendimenti più alti, aumentando la spesa per interessi che o si scaricherà sul debito pubblico, o dovrà essere coperta da tagli alla spesa o nuove tasse.

...nulla di buono, insomma...
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