Le ultime strutture Monthly con scadenza nel mese di luglio scadono oggi e possiamo aggiornare le performance dell'operatività
Short Strangle Monthly con difesa meccanica con il future sottostante (gli aggiornamenti su FX sono rimandati alla prossima settimana, dato che per loro il mese si chiude a metà settimana, ovvero giovedì)
su richiesta di alcuni degli abbonati al servizio, questo mese pubblico una analisi un pò più completa e dettagliata del solito, soprattutto in termini di aggregazione delle singole equity e dei criteri utilizzati.
iniziamo con la consueta tabella dei risultati, mese dopo mese, per ognuno dei sottostanti su cui operiamo con le opzioni con scadenza mensile:
...qui si vede meglio chi, dopo i primi 7 mesi di operatività (da gennaio a luglio) è in attivo o in passivo: le uniche strutture che alla scadenza di Luglio delle Opzioni presentano un bilancio negativo sono Euro, il T-Notes e Oro: per tutte le restanti 13 strutture il bilancio è in attivo.
Potremmo aggreggare i risultati di ogni struttura, realizzati impiegando un contratto (quindi 1 Call e 1 Put vendute e la difesa con 1 Future), e sommandoli, e questo sarebbe il risultato, ma non sarebbe la cosa più corretta da fare...
...non sarebbe corretto perchè andremmo a sommare, attribuendo lo stesso peso, strategie "pesanti" come quella su Gold con strategie "leggere" come quelle su Live Cattle o su Sugar... una maniera più corretta di aggregare queste equity dovrebbe essere quella di andare a "pesare" ciascuna strategia aumentando il numero dei contratti utilizzati su quelle leggere e diminuendoli su quelle pesanti.
Se consideriamo Gold come il Future più impegnativo, possiamo considerare la marginazione richiesta come base per 1 contratto, e andare ad aumentare, ad esempio, a 6 contratti la struttura su Sugar che ha una marginazione richiesta che è circa 1/6 di quella di Gold, o a 3 contratti per il Mini Nasdaq che ha una marginazione che è 1/3 di quella su Gold, e così via, secondo i pesi che ho riportato qua sotto...
queste sono le singole equity "pesate"
...e questo un aggregato dell'equity finale più corretto rispetto alla semplice somma dei risultati...
Un'ultima precisazione: la marginazione richiesta è quella calcolata alla fine dello scorso anno, quando abbiamo iniziato ad inviare le strutture e avevamo prodotto quel file di excel (che trovate nella sezione Download) dove poter aggregare le equity dei backtest. Aggiornerei questo valore su base annuale, per evitare di dove continuamente cambiare i pesi, e sopratutto perchè le variazioni sarebbero davvero trascurabili.
...ma probabilmente non tutti sono interessati a queste modalità di aggragazione, visto che l'account richiesto per replicare qualcosa del genere sarebbe proibitivo per molti retail trader... quindi arrivo ai grafici che dovrebbero invece interessare a tutti, perchè tracciano lo stato di salute di questa operatività su ognuno dei sottostanti su cui lavoriamo:
...e considerando che si tratta sempre di equity prodotte da una operatività Monthly (quindi siamo a 7 operazioni da inizio anno), comunque lo guardiamo, il risultato finale credo che sia soddisfacente... 13 su 16 in attivo, e delle 3 strutture in passivo, 2 lo sono per un importo marginale (e la terza è Oro, dove abbiamo già ribadito che non possiamo confrontarne il risultato se non con altre strutture pesanti come quella, tipo il Crude Oil, ma non con Sugar o Live Cattle o Soybean Oil)
...potete approfondire il servizio Segnali Operativi in questa pagina
Buon Trading a tutti!