ARGOMENTO:

Lunedì prossimo 30 settembre, alle nostre 18, uscirà il report GRAIN STOCKS, forse il più impattante dei report USDA.
In tempi passati, il Grain Stocks avviava un trend, e questo aiuterebbe lo strangle. Ma prima si osserveranno i soliti movimenti speculativi che si verificano all'uscita dei report, o anche all'inizio della sezione cash: prima nel senso sbagliato, poi dietro front, e si parte sul serio...
Il pericolo maggiore si potrà verificare se all'uscita del report il prezzo si troverà già di suo vicino ad uno strike.
Fermo restando che, come già notato, oggi il prezzo dipende non solo dall'area seminata, dal raccolto, dal meteo, dal raccolto in Brasile, dagli acquisti esteri eccetera, ma anche e soprattutto dall'andamento delle trattative con la Cina, cioè dai tweet del Matto.
Visto settimana scorsa? Prima il discorso all'ONU dove ci ha assicurato che i cinesi sono brutti e cattivi, con caduta degli indici; il giorno seguente, tweet che ci illumina sulla possibilità di una chiusura positiva più vicina di quanto si possa credere, con entusiasmo in borsa.

domani a Milano parliamo anche di Soybeans perchè ci sono alcune cose che non tornano guardando i dati su domanda/offerta e l'andamento dei prezzi (ne parlerà Maurizio Mazziero). Se qualcuno desidera partecipare, c'è ancora qualche posto disponibile www.qtlab.ch/index.php/corsi-in-partenza1/55-trading-lab-milano

Giovedì 10 alle nostre 18 uscirà il report WASDE, offerta e domanda agricola internazionale: è un report mensile molto importante, secondo solo al Grain Stocks uscito lunedì scorso (visto che roba?).
Intanto il prezzo potrà essere influenzato anche dalla possibilità di gelate e di piogge pesanti negli USA, e dall'andamento della semina in Brasile. E, come al solito, dal commercio con la Cina. Ultimamente sono stati registrati grossi acquisti da laggiù, ma occorrerà attendere gli sviluppi delle trattative che riprenderanno fra breve. E i soliti tweet del Matto in un senso o nell'altro.

Luca ci ha raccontato a Roma che un suo collaboratore teme la maledizione del Giovedì (e oggi è pure Halloween...).
Io temo di più gli stop di lunedì o martedì, perché le opzioni hanno ancora premi elevati e chiudere lo strangle è più costoso, oltre ad avere davanti ancora la maggior parte del periodo a mercato, che il prezzo potrebbe impiegare a continuare a oscillare fra strike e stop.
La situazione di questo Giovedì comunque, per lo strangle sulla soia, sembra concordare con la visione del nostro amico.
Il prezzo continua a oscillare fra poco sopra lo strike short e il livello di stop. Stanotte siamo stati graziati per un soffio.
Il meteo con pioggia, gelo e neve, che obbliga a terminare il raccolto, dovrebbe incrementare il prezzo.
Pare anche che il famoso accordo USA Cina, il topolino che partoriranno le grandi montagne, sia in dirittura d'arrivo; addirittura, la Cina ha allentato alcuni dazi agricoli, per necessità di approvvigionamento.
Ma la terribile epidemia di peste suina in Cina limita l'importazione di soia, e l'inizio del raccolto in Brasile incombe.
Stasera uscirà il consueto report settimanale USDA sull'export della settimana precedente. Si sono registrate robuste vendite all'estero questa settimana. Oggi è anche il First Notice del future di novembre.
Quindi? Strigere i denti e tirare dritti, o chiudere subito, tutto sommato in modo dignitoso? A voi la scelta.

Ed eccoci al famoso giovedì nero degli strangle.
Ieri il prezzo di ZS si era abbassato soprattutto a causa di notizie che segnalavano un ritardo a dicembre della firma dell'accordino USA - Cina. Stamattina invece si apprende che le due parti hanno concordato una riduzione graduale e bilanciata dei dazi, e il prezzo balza sopra lo strike inferiore.
In attesa della prossima, stucchevole notizia di segno opposto sulle trattative, ricordiamoci che il raccolto prosegue bene sulla base di condizioni meteo fredde e secche, anche se il totale atteso dovrebbe risultare minore di quello passato.
Ma soprattutto si aspetta il rapporto Supply and Demand, il WASDE, che uscirà domani alle nostre 18.
Quindi, se prima di venerdì sera le condizioni permettessero un'uscita dignitosa, pensateci bene. Se invece il prezzo rimarrà oscillante attorno allo strike... apettate prima di alzarvi per cena.

Martedì prossimo alle nostre 18 uscirà il report mensile molto importante Supply & Delivery (WASDE).
L'export di soia dali USA è rallentato settimana scorsa.
Il tempo sulle aree coltivabili dovrebbe essere leggermente più umido della media.
L'industria molitoria della soia argentina è in gravi difficoltà finanziarie, uno dei maggiori operatori ha annunciato una ristrutturazione del suo debito (vi ricorda qualcosa molto discusso a totale sproposito da queste parti?).
Ma come al solito il prezzo sarà influenzato soprattutto dalle altalenanti (come quelle sulla salute del nostro governo) notizie sulla trattativa USA - Cina, del tutto imprevedibili, salvo che dopo una negativa si può attenderne una positiva e viceversa senza che si arrivi a una concusione (vedi parantesi precedente).
E così, addio tendenza breakout del prezzo della soia.

Ma come, firmano il Phase 1 Agree e il prezzo della soia cala? Sell on the news?
Macché, sorpresa: la Cina si impegna ad aumentare gli acquisti di prodotti agricoli US, ma "domanda permettendo".
Se voi foste un farmer del Midwest, per chi votereste il prossimo novembre?

Scusa Flavio, ho una domanda per te.
Le opzioni settimanali di ZS sono appoggiate da settimana scorsa sul future Novembre.
Sul Workspace invece il future rappresentato è ancora quello di Marzo, che terminerà il 13 Marzo.
Se ho capito bene la regola di costruzione del continuous, dovrebbe rollare 5 o 6 giorni prima della scadenza: è così? E in ogni caso, come dobbiamo regolarci per i livelli dello strangle?

Ciao Marco,

le opzioni su ZS weekly fanno riferimento (già da questa settimana in corso) al Future di Marzo 2020 (non capisco cosa c'entra Novembre). E faranno riferimento sempre a questo future anche le scadenze delle prossime settimane.
Il workspace utilizza data2 e data3 per fare riferimento in modo corretto al cambio del sottostante, quindi non devi toccare niente nei parametri.

A presto e buon trading

Settimana scorsa ho confuso le OSD con le OZS... scusa, grazie.