Un buon post inizia dal titolo, che deve essere chiaro e immediato... e non aprite nuovi Topics se ne esiste già uno recente sullo stesso argomento... anche in questo Forum le regole sono poche (ma buone).
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ARGOMENTO:

Sull'assegnazione delle opzioni 7 Anni 5 Mesi fa #24909

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Una domanda, per completare quanto detto nelle apposite lezioni del corso.
Le regole delle exchange americane prevedono che ci sia l'assegnazione automatica a tutte le opzioni che, a scadenza, siano ITM di almeno 0,10 usd.
Succede, però, ogni tanto, che il broker o la piattaforma software, il giorno dopo la scadenza delle opzioni assegnate (o assegnabili) non riportino tale operazione. A me è successo su IB con il future ZB (il Bond trentennale) per cui, avevo una short put ITM e, contemporaneamente ero short Future. Il lunedì mi sono trovato ancora short future, con la put ancora in elenco (inattiva, ovviamente). IB ha corretto solo qualche ora dopo, ricalcolando le somme al venerdì precedente. La domanda è: succede spesso? E quale piattaforma tra IB-TOS o Tradestation è la più affidabile in merito?

Giuseppe
"Se le tendenze dell'animo si offuscano e se l'ottimismo spontaneo svanisce, lasciandoci dipendere solo da una speranza matematica, l'intraprendenza illanguidisce e muore"
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Sull'assegnazione delle opzioni 7 Anni 5 Mesi fa #24913

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Grazie della domanda Giuseppe, perchè mi da modo di approfondire un tema che è quello dell'ASSEGNAZIONE A SCADENZA (o dell'esercizio automatico).

Ogni opzione che scade ITM di un tic viene sempre esercitata automaticamente dal broker, a meno che il compratore di opzioni non indichi al broker di non farlo (su IB c'è una sezione apposita, ma dubito che vi capiterà mai di impartire una istruzione del genere) quindi come venditore potrebbe succederti di non essere assegnato, a seguito della non volontà del compratore di esercitare il suo diritto.

Sul Future sul T-Bond (ticker su IB e TOS: ZB, o US su Tradestation) credo però ti sia capitata una cosa diversa... sembra un semplice ritardo del broker nel gestire l'assegnazione (può succedere, ma poi sistema le cose come se tutto si fosse svolto regolarmente). Il broker migliore dove fare Opzioni su Futures resta sempre IB.

Fai attenzione, quando consideri una opzione ITM o OTM a scadenza, che il valore di riferimento è quello del SETTLEMENT e non l'ultimo prezzo battuto dal future a fine giornata... le Opzioni su EUR Futures si basano sul valore rilevato alle 21:00 del venerdì, ad esempio, con il future che continua a scambiare fino alle 23:00... quindi devi guardare se l'opzione è ITM o OTM a quell'ora. Anche sul T-Bond ha una situazione simile, ma ti rimando per gli orari esatti a verificare sempre sul sito dell'Exchange (perchè questa informazione puoi recuperarla solo lì)
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Sull'assegnazione delle opzioni 6 Anni 5 Mesi fa #26645

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riprendo questo vecchio post perchè sono sempre di più le persone che seguono gli Short Strangle Weekly con Difesa Meccanica e non credo che tutti abbiano letto questo post dedicato all'assegnazione e a come gestirla... aggiungo qua sotto anche alcune considerazioni che arrivano direttamente dal risk manager di Stage 5 (broker che dovrei di voi utilizzano):

The assignments are inputted into the account through the TDM by Gain and this is a manual process. The FCM would get a notification with a PDF of all of the assignments under their clearing. This process is not automated anywhere because each FCM is using a different system and the occurrence is not that high.

It is relatively rare that someone would exercise an option Out Of The Money forcing a random assignment to anyone who is short options. It is even more rare for the random assignment to be expected to go to one of your guys. However, this will happen more and more often if we see volatility into settlement. Pin Risk is present with every expiration cycle. Remember, not everyone will be assigned and the assignment is random, so you may not see another one for a year or you may see another one next weekend. Impossible to tell.

The assignments are usually made on settlement on the expiration day. This means that Gain wouldn’t find out about the assignment until late in the evening on Friday. Which also means that it won’t be put on a customer’s account until Sunday night. We don’t find out until we receive notice from Gain. Again, they have to manually input these and they may have many of them.


altre informazioni sul PIN Risk le trovate qua: www.cmegroup.com/clearing/files/IR-284_OptionsExercise.pdf
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