Comprare Call su una ripartenza?

Ci sono poche certezze nella vita, tranne che quella di vendere Opzioni PUT su un minimo in formazione del Mini S&P500, cercando di mettere dalla propria parte la direzione (rialzista), la discesa della volatilità implicita (quando, dopo un minimo, il mercato riparte) e il passaggio del tempo. Che sia una naked put sul Future Mini S&P500, o un Bull PUT Spread (vertical spread), poco importa: in questo modo riesci a sfruttare 3 edge (=vantaggi) invece che uno solo (quello fornito da un buon modello di previsione della direzione del mercato).

...e chi avrebbe mai pensato di arrivare a risultati del tutto simili, acquistando un'opzione Call (delta 0.6, quindi leggermente ITM), che ha contro sia il decadimento temporale che la Vega positività (che con una volatilità implicita che inizia a scendere, finisce per erodere valore estriseco)?

E' sufficiente la Gamma positività a compensare questi due effetti?

Ecco il risultato di comprare Call Delta 0.6 sulla prima scadenza che ha almeno 5 giorni di vita residua (per portare la posizione a scadenza) sul Mini S&P500, a seguito di 3 chiusure consecutive negative:

Sul medesimo setup di ingresso (le 3 chiusure negative consecutive sul mini S&P500 Future), questo invece è il risultato della vendita di una Put naked ATM, sempre sulla prima scadenza disponibile che abbia ancora 5 giorni di vita residua, e portata a scadenza:

E' da queste situazioni che comprendi quanto sia importante poter effettuare dei backtest di strategie in opzioni e poter confrontare l'efficacia di diverse strategie per operare sui medesimi setup (e con la piattaforma OptionLAB ora è possibile farlo).

Qui sotto puoi rivedere il mio intervento di ieri in CNBC dove ho messo a confronto diverse strategie alternative per lavorare sui ritracciamenti del Mini S&P500, ma prima il consueto aggiornamento dell'operatività Short Strangle con le Opzioni Weekly sul Future Mini S&P500 che ho iniziato a spiegare ormai più di un anno fa e che ho ripreso anche in occasione della prima puntata dello scorso 20 Settembre (3 mesi fa - che puoi rivedere qui).

...non male vero?

Sono solo 3 mesi, ma è un risultato in linea con quello dell'ultimo anno (che ho presentato in questo articolo).

Ed ora ecco la registrazione della puntata di ieri, con le diverse alternative a confronto per operare sulle correzioni del Mini S&P500...

Se vuoi approfondire meglio la vendita sistematica di Opzioni su Futures, con particolare attenzione alla difesa meccanica effettuata con il Future sottostante o all'impiego di specifici trading system per controllare il rischio di strategie di questo tipo, allora puoi fare riferimento a questi due corsi:

1) Opzioni+Futures: Short Strangle con Difesa Meccanica

2) Short Strangle Advanced (Opzioni+Trading Systems)

Buon trading!